一次“特殊的降息”来了!

据财联社:

蚂蚁在被媒体曝出下架互联网存款产品后,有知情人士向财联社记者表示,多家金融科技平台也正在逐渐下撤互联网存款的相关产品,未来或将有更多的平台跟风下架。

今日蚂蚁在被曝下架互联网存款产品后也回应称,此举是根据监管部门对于互联网存款行业的规范要求,持有产品的用户不受影响。

据财联社记者了解,除蚂蚁外的多家平台目前虽然暂未完全下架互联网存款产品,但产品数量均出现了锐减。

很多读者疑惑了,这和文章的标题有什么关系呢?

当然有关系,我们知道,我们经常在支付宝等第三方互联网平台上看到许多理财产品,其中不乏存款类产品。这些存款产品的特点是发行方一般是中小银行,利率很高。比如目前一年期存款基准利率是1.5%,但不少第三方互联网平台上的一年期存款利率高达4.6%。

为什么利率那么高?

1、这些高利率存款多数是中小银行发行,中小银行资金实力弱、网点少,往往需要存靠高利率来吸收存款。2、在第三方互联网平台巨大的流量市场下,各家小银行的利率竞相攀比来吸收存款。因为都知道,银行存款有存款保险制度,即使是银行破产,也不致于损失本金。所以,在“无风险”之下,哪家银行的利率高,哪家银行就成为投资者追逐的对象。

但问题是,高收益,往往对应着高风险。我们在A银行拿到存款利率是4.6%,那么A银行投资收益起码要在7%这样的水平。如果是发放贷款,这样的贷款利率肯定是特别需要急着用钱,或者信用偏低的客户,结果就是银行坏账上升。或者是,A银行拿去投资,但必须配置较高风险的资产才能匹配这样的高收益率。

正因为如此,第三方互联网存款平台受到监管的关注。

最近,央行金融稳定局局长孙天琦明确表示:

1、(第三方互联网平台存款)属“无照驾驶”的非法金融活动。

2、部分地方银行通过互联网金融平台得以从全国吸收存款,从负债业务看已成为全国性银行,此类存款的流动性特点也有别于传统储蓄存款,风险管理和监管要能跟得上。

可以预计,接下来会有越来越多的互联网存款产品退出。这意味着居民存款利率降低了。可以理解为一次“特殊的降息”。

说到了这里,或许很多人都还记得:

12月14日,工、农、中、建、交、邮六家国有银行发布公告称,自2021年1月1日起,目前采用提前支取靠档计息的产品,计息规则将调整为提前支取按活期存款挂牌利率计息。

这其实也是一次“特殊降息”。

靠档计息定期存款提前支取时,不按活期利息计算,而是按照最近一档的定期存款利率计息。比如你在银行定存3年,1年就取出,正常情况下银行只给你活期的利息(0.35%)。但在靠档计息之下,银行很可能按目前一年期存款1.5%的利率给你计息。

我购买过某理财APP上的互联网存款(如下表),也是靠档计息,但其利率更高。

现在,如果取消了靠档计息当然也是一次特殊降息。

在我国,正式的降息是下调贷款基准利率或下调存款基准利率。目前,贷款基准利率可以理解为LPR利率。2019年底至今,1年期和5年期LPR利率多次下调,但存款基准利率2015年至今没有调整。

影响是社会融资成本明显下降,有助于推动疫情之后的经济尽快恢复。

但是问题也来了,银行好比零售商,存款利率好比进货价,贷款利率好比销售价。如果存款利率没变,银行持续在下调贷款利率动力肯定不强,这相当于向自己割肉。

所以,要想降低贷款利率,进而引导社会融资成本下降,最直接见效的办法是下调存款基准利率,也就是正式降息。

然而,正式降息影响太大,预期不好,可能会刺激房价继续大涨,进而抬升楼市泡沫和社会总债务率。所以央行不会轻易这么干。

最好的办法是,不降息却胜似降息。比如采用上面两个举措中的方式。通过规范一些不合规的高息互联网存款,进行达到降低存款利率的目的,也就是“特殊的降息”。

一次次“特殊的降息”,意味着“无风险”,高收益的理财产品将逐渐走出压力的舞台,多大的收益就对应着多大的风险。影响是,居民投资在银行存款当中的比重可能会降低,而对于基金、股票、银行理财以及房产当中配置可能会上升。

这对包括楼市在内的风险资产是利好。

本文首发于微信公众号:小白读财经。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。


2020-12-23 12:35admin admin 点击

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